據外媒報道，5月15日可能生效的AI擴散新規和5月28日即將公布的英偉達2026財年第一季度財報，成為市場關注焦點。
據花旗報告分析，拜登政府提出的“AI擴散出口管制框架”可能限制對部分“第二梯隊”國家的AI芯片銷售，并對美國數據中心在非盟友國家的算力部署設定上限。這將直接影響NVIDIA的全球擴張計劃。此外，潛在的關稅問題也給NVIDIA的供應鏈合作伙伴帶來壓力，可能進一步侵蝕其利潤率。
盡管如此，AI數據中心的需求并未衰退。摩根士丹利報告顯示，全球對NVIDIA GPU的需求依然強勁，主要驅動因素是大型語言模型（LLM）對推理芯片的需求激增。自2025年初以來，token生成量增長超過5倍，推動了相關投資的大幅增加。
與此同時，NVIDIA在中國市場推出的特供版芯片H20被納入管制后，公司已計提55億美元費用。分析認為，這將在2026財年第二季度業績中顯現其對中國市場需求的影響。盡管AI訓練需求依賴于投資，但推理端的實際用戶采用才是推動收益增長的關鍵。
在總體經濟和供應鏈風險的背景下，AI推論需求成為行業持續發展的核心動力。多家AI企業數據顯示，用戶數量呈爆炸式增長，進一步證明了AI熱潮的可持續性。

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