鴻蒙OS 4.0公測機型公布：甚至連nova6都支持
華為全新的HarmonyOS 4.0操作系統將于今天下午正式登場，官方在發布會之前也已經正式給出了可升級的機型產品，這意味著這些機型會率先支持升級享用。這次的HarmonyOS 4.0支持
阿里云優惠券 先領券再下單
模擬芯片預計 2025/2026 年全球市場規模分別增 3.3%/5.1%
全球模擬芯片市場規模 2004-2024 年的 CAGR 為 4.77%，WSTS 預計2025/2026年分別增長 3.3%/5.1%至 822/864 億美元 。ADI 2QFY25(截至5月3日) 營收在連續七個季度同比減少后首季同比轉正 ，TI 1Q25營收也在連續九個季度同比下降后首季同比轉正 ，2Q25 繼續同比正增長 。我們認為短期來看模擬芯片行業正處于周期向上階段 ，國內企業近幾年推出的新產品有望進入規模放量階段 。長期來看，AI 數據中心以及自動駕駛 、 人形機器人等 AI 應用均為其帶來廣泛增量。
國產化空間較大 ，工業 、AI 、汽車是重點
根據 WSTS 和弗若斯特沙利文的數據，2024 年我國占全球模擬芯片市場的 35%左右 ，是海外模擬芯片大廠收入的主要來源地之一，TI/ADI/MPS 2024 財年來自中國的收入分別約30/21/12億美元 ，合計 63 億美元 ， 而A股模擬芯片龍頭圣邦股份2024 年收入僅 33.5 億元 ，潛在國產化空間較大 。從下游來看 ，工業 、汽車 、AI 是國際大廠布局的重點領域 ，也是國產化的重點 。
工業：我們認為，下游去完庫存后將恢復正常采購和新產品導入，國內企業近幾年大額研發推出的新產品有望規模放量 。 同時，由于工業領域對模擬芯片的需求呈現小量多種類的特點 ，且競爭格局相對較好，工業領域的毛利率一般優于消 費 電子 ，工業領域的新產品放量 ，有望提高企業盈利能力。
AI：AI除了帶動模擬芯片整體需求外，AI產業鏈的國產化也是重點，以多相電源為代表的核心電源管理芯片既是增量市 場 ，也是國產化的重點和難點。
汽車：汽車的電動化和智能化為模擬芯片提供增量 ，國內車廠在 電動化和智能化方面布局積極 ，為國內模擬芯片公司 突破汽車領域國產化提供了機會。我們認為，汽車模擬芯片仍是增量市場 ，且國產化處于起步階段 ，前幾年相關企業仍是以產品研發和導入為主 ， 目前正進入集中放量階段。
消費電子：模擬芯片公司早期多以聚焦個別產品系列為主，隨著產品開發能力的提高以及客戶關系的加深，圍繞手機等應用終端豐富產品系列，為客戶提供一站式解決方案成為必然選擇，馬太效應將愈加明顯。
相關公司
圣邦股份( 300661.SZ)
業務覆蓋： 信號鏈與電源管理芯片 ，產品型號超5200種 ，車規級芯片通過比亞迪 、小鵬等認證，AI 服務器芯片效率達 96%。
財務表現： 2024 年 Q1 營收同比增長 42.03%，凈利潤增長 80.04%。
納芯微( 688052.SH)
技術優勢： 隔離芯片國內市占率約 33% ，車規級芯片營收占比 35% ，磁傳感器精度達 0.1 度。
市場地位： 中國汽車模擬芯片廠商收入排名第一。
思瑞浦( 688536.SH)
核心產品： 工業級信號鏈芯片 ，運算放大器性能對標德州儀器 ，車規級芯片進入特斯拉供應鏈(預計 2025 年)。
參考資料：20240911-國信證券-模擬芯片專題：推薦具有高端化和平臺化能力的企業
免責聲明：以上信息出自匯陽研究部，內容不做具體操作指導，客戶亦不應將其作為投資決策的唯一參考因素。據此買入，責任自負，股市有風險，投資需謹慎。
申請創業報道，分享創業好點子。點擊此處，共同探討創業新機遇！
本文鏈接：http://m.www897cc.com/showinfo-20-182577-0.html成都匯陽投資關于具有高端化和平臺化能力的模擬芯片企業迎來機會
聲明：本網頁內容旨在傳播知識，若有侵權等問題請及時與本網聯系，我們將在第一時間刪除處理。郵件：2376512515@qq.com
Copyright ? 2016-2023 天津谷騏科技有限公司 版權所有 sitemap.xml
違法及侵權請聯系：2376512515@qq.com 津ICP備18001702號
津公網安備 12010102000574號